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期市再迎國際化品種

20號膠期貨在滬掛牌

  8月12日,20號膠期貨在上海期貨交易所(以下簡稱“上期所”)子公司上海國際能源交易中心(以下簡稱“上期能源”)正式掛牌交易,成為繼原油、PTA和鐵礦石之后,我國第四個對境外交易者開放的商品期貨品種。

  

  期貨市場進一步對外開放

  “20號膠期貨作為繼原油、鐵礦石、PTA期貨之后的第四個對外開放的期貨品種,今天在上海期貨交易所國際能源交易中心掛牌交易,是我國商品期貨市場擴大對外開放、推進上海國際金融中心建設的又一重要舉措。”中國證監會副主席方星海在上市儀式上指出。

  據悉,20號膠是天然橡膠的一種,主產區集中在印尼、泰國等東南亞地區,是輪胎生產的主要原料。近年來,隨著汽車工業的發展,我國已成為20號膠的主要消費國,價格的波動讓產業鏈上企業對風險管理工具需求強烈。

  方星海表示,20號膠還是我國與泰國、印度尼西亞、馬來西亞等“一帶一路”國家雙邊貿易的重要原材料產品,天然具有國際化屬性。在此背景下,上市20號膠期貨并一開始就引入境外交易者參與,對踐行“一帶一路”倡議、提升我國在全球天然橡膠市場的定價影響力、服務產業鏈上下游企業都具有重要意義。

  “20號膠期貨是上海期貨交易所繼原油期貨之后推出的第二個國際化品種。它的上市,不僅對促進‘產融結合’振興我國天然橡膠產業、深化供給側結構性改革、落實國家‘一帶一路’倡議具有重要意義,還將助力上海提升金融服務能級,打造更加開放的金融市場,建成具有全球影響力的大宗商品定價中心,從而提升上海國際金融中心配置全球資源、服務國家經濟高質量發展的能力。”上海市政府副秘書長陳鳴波指出。

  上海期貨交易所理事長姜巖表示,2019年是我國期貨市場對外開放深入推進的一年,20號膠期貨的上市,將有力推動相關產業利用期貨市場管理風險,并與上期所現有的天膠期貨、天膠期權、天膠標準倉單交易形成有效聯動,助力建設現貨、期貨、期權互聯,境內境外市場互通的多層次市場體系,對優化橡膠產業資源配置,提升中國橡膠的國際影響力,服務國家“一帶一路”倡議具有深遠意義。

  據了解,上期能源本次推出的20號膠期貨品種采用了“國際平臺、凈價交易、保稅交割、人民幣計價”的原油期貨上市模式。

  值得關注的是,就我國商品期貨市場的對外開放,方星海作出了進一步表態,并提出了相關意見。“下一步,將圍繞五方面做好商品期貨市場的對外開放工作。”方星海稱,“首先,穩步擴大特定品種范圍,研究推動將更多的商品期貨和商品期權列為特定品種,提升我國商品價格的國際影響力,為我國企業跨境經營提供價格參考和風險管理工具。其次,探索多種開放模式,開拓多元化的開放路徑。再次,優化規則制度,進一步降低境外投資者的制度性交易成本。第四,提升跨境監管能力,加強與境外監管機構的溝通與合作,維護好開放條件下的市場秩序。最后,勇于參加國際競爭,加大國際市場推介力度,進一步提升境外投資者參與度。”

  “以開放促改革、促發展是我國改革開放40年的寶貴經驗,也是我們發展金融市場必須遵循的原則。在當前中美經貿摩擦不斷升級的背景下,要加快擴大金融對外開放,盡快與世界金融市場形成‘你中有我、我中有你’的互利共贏格局,綁緊共同利益紐帶。此外,我們還要通過金融市場開放來促進人民幣國際化,應對好國際貨幣霸權主義的威脅。而商品期貨市場在這兩方面都可以有所作為。”方星海進一步強調。

  

  8月橡膠易漲難跌

  據了解,首日上線交易的20號膠期貨合約共有6個,分別為NR2002、NR2003、NR2004、NR2005、NR2006、NR2007,合約掛盤基準價為9260元/噸,交易保證金為合約價值的9%;漲跌停板幅度為±7%,第一個交易日的漲跌停板幅度為掛牌基準價的±14%。交易手續費為人民幣10元/手。

  首個交易日,20號膠期貨交易參與集合競價的會員和客戶分別為93家、362個,首批成交312手(單邊)。參與集合競價達成首批交易的有天然橡膠產業鏈企業等境內外機構,包括:海南天然橡膠產業集團股份有限公司旗下上海龍橡國際貿易有限公司、云南天然橡膠產業集團有限公司旗下上海云象實業有限公司、廣東省廣墾橡膠集團有限公司旗下廣州市廣橡國際貿易有限公司和泰華樹膠(大眾)有限公司、聯潤橡膠有限公司旗下翃潤(上海)貿易有限公司、物產中大歐泰有限公司、寧波杉杉石化有限公司、上海韜合貿易有限公司、增石(青島)國際貿易有限公司、浙江永安資本管理有限公司、雅吉國際(新加坡)有限公司、永安(新加坡)國際貿易有限公司、BANDS Risk Management Limited等。其中,泰華樹膠(大眾)有限公司、雅吉國際(新加坡)有限公司BANDS Risk Management Limited分別通過星展銀行、時瑞金融服務有限公司和磐石金融有限公司3家境外中介機構轉委托的方式參與交易。

  “橡膠價格季節性特征明顯。”中銀國際期貨研究部相關負責人對《上海金融報》記者表示,“7月份是下游重型卡車的銷售淡季,價格容易下跌;8月接近‘金九銀十’,價格容易上漲。這種季節性特征此前在滬膠上已明顯表現。同時,隨著11月底、12月的國內停割期臨近,橡膠價格更加容易上漲。”

  “從歷史價格統計規律看,在過去5年的8月份,僅有2015年橡膠價格下跌0.31%,其余4年漲幅從3%至31%不等。因此,8月橡膠價格易漲難跌。”該負責人進一步指出,具體操作方面,投資者需根據價格變化采取相應的策略。按照第一日14%的漲跌停幅度計算,20號膠波動幅度為2600點,可能達到的價格區間為7960-10560元。如果價格在8500元下方,投資者可中長線買入持有;8500-8800元區間,可短線做多;8800-9700元區間,投資者可根據技術面順勢交易;如果價格上揚至9700元以上,則可以短期空單。此外,投資者還需關注人民幣、泰銖、美元匯率的變化,以及其他重要政策變化。”

  數據顯示,截至8月12日收盤,20號膠期貨總成交量4.84萬手(單邊),成交47.79億元,總持倉量1.13萬手。其中,主力合約NR2002合計成交4.38萬手,成交金額43.22億元。主力合約NR2002收盤價9820元/噸,較基準上漲6.05%。

責任編輯:毛曉勇
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